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“十五五”時期，國內煤炭行業發展重點將由擴產量、保供應，進一步轉向提升先進產能占比、儲備能力、智能化水平為主導的供給優化與治理能力提升方向。
國家發改委、國家能源局日前聯合印發《煤炭工業發展“十五五”規劃》（下稱《規劃》），明確到2030年煤炭消費實現達峰，同步增強煤炭兜底保障能力，劃定了大型現代化煤礦、智能化煤礦產能占比分別提升至87%、75%的量化指標，從產能布局、智能升級、綠色低碳、多元利用等維度，為“十五五”煤炭產業劃定發展標尺。
行業人士認為，《規劃》將扭轉行業過往“重產量擴張”邏輯，轉向統籌能源安全與綠色轉型，以構建布局優、保供穩、開采智能綠色、利用清潔高效、治理科學規范的現代煤炭產業體系為主線，推動煤炭供給端治理由行政調控轉向常態化長效約束。
消費側，北京能研管理咨詢有限公司技術總監焦敬平在接受第一財經采訪時判斷，“十五五”時期，國內煤炭消費格局將呈現建材與冶金（鋼鐵）行業用煤下降、電煤消費新增轉降、化工用煤小幅增加的結構性分化趨勢。
供給端格局重塑，是其中最核心的調整部分。《規劃》提出提升規模化集約化開發水平，推進山西、蒙西、蒙東、陜北、新疆五大煤炭供應保障基地建設，2030年其產量占全國比重超80%；東西部地區實行差異化開發節奏，西部地區優化生產結構，加快淘汰技術裝備差、與生態敏感區重疊的煤礦，東中部地區則要求適度建設接續煤礦，穩妥推進災害嚴重不能有效治理、資源枯竭煤礦退出。
為了嚴格管控新增產能，《規劃》強調“十五五”時期新增產能必須納入產能“一本賬”后組織實施，并加強負面清單管理，原則上停止新建與改擴建晉陜蒙新（除南疆外）產能低于120萬噸/年、寧夏產能低于60萬噸/年、其他地區產能低于30萬噸/年的煤礦。中信證券測算，上述相應規劃產能約有1.2億噸，該項政策將從源頭壓縮小型、高風險及生態約束較強等低效產能的擴張空間，并推動新增及存量產能進一步向五大供應保障基地與大型現代化煤礦集中。
如何在收緊新增產能、清退落后產能的同時，還能在季節性、極端情況下筑牢保供底線？對此，《規劃》提出強化電煤保供中長期合同簽訂履約，開展區域互濟、多能互補，提升迎峰度夏、迎峰度冬等重點時段頂峰保供能力。
國投證券相關報告指出，長期以來，煤炭行業存在產能統計口徑分散、信息透明度不足、央地數據銜接不暢等問題。《規劃》強化煤炭礦區總體規劃管理、加強產能“一本賬”管理，并部署到2030年建成煤炭產能儲備1億噸/年以上。多項制度合力下，國內煤價波動率有望趨勢性收斂，為煤炭板塊從周期估值向盈利穩定性重估提供制度基礎。
同時，智能化改造從“加分項”轉為行業硬性要求。按照《規劃》，2030年國內智能化煤礦產能比例需提升至75%，推進人工智能在勘探設計、建設生產、運營維護、安全管理等重點場景系統化應用，對災害嚴重礦井、發生較大及以上事故礦井實施智能化改造，推動危險繁重崗位機器人作業替代。
行業認為，“十四五”末智能化煤礦產能占比約65%，“十五五”新增10個百分點的提升任務，將倒逼企業持續加大數字化投入。
廈門大學中國能源政策研究院院長林伯強告訴第一財經，隨著行業從“規模擴張”到“質量提升”升級，缺乏智能化改造能力的中小礦企轉型壓力將顯著加大。未來具備資源稟賦優勢和智能化先發優勢的龍頭煤企有望進一步獲取市場份額。
綠色低碳轉型亦成為煤炭行業下半場發展的核心主線。《規劃》提出建立煤炭生產碳排放和碳足跡監測體系和計量方法，推動低碳零碳礦區建設；推廣電動重卡等清潔運輸方式，提高綠色用能比重；推動光伏風電、瓦斯發電、智能管控系統等一體化開發運行。
日前發布的《國家應對氣候變化“十五五”規劃》首次單設“加強非二氧化碳溫室氣體管控”專章，提出通過管控甲烷、氧化亞氮、含氟氣體等非二氧化碳溫室氣體，推動形成3000萬噸二氧化碳當量減排能力。其中，煤礦瓦斯是甲烷排放的重要來源之一。
焦敬平認為，甲烷控排將成為未來煤企低碳考核的重點之一，低濃度瓦斯蓄熱氧化、富集提純等技術賽道迎來落地窗口。
